Η ΕΤΑΑ ιδρύθηκε το 1991 για να βοηθήσει τις χώρες της Κεντρικής και Ανατολικής Ευρώπης, συμπεριλαμβανομένων και των χωρών-μελών της πρώην Σοβιετικής Ένωσης, στο να μετατρέψουν τις μέχρι τότε κεντρικά κατευθυνόμενες οικονομίες τους σε οικονομίες της αγοράς και να ενθαρρύνουν την ιδιωτική πρωτοβουλία. Μέχρι σήμερα η ΕΤΑΑ έχει 66 μέλη-χώρες καθώς και την Ευρωπαϊκή Ένωση και την Ευρωπαϊκή Τράπεζα Επενδύσεων, με την Κύπρο να αποτελεί ένα από τα ιδρυτικά μέλη.
Οι εξουσίες της ΕΤΑΑ συγκεντρώνονται στο Διοικητικό Συμβούλιο των Διοικητών (Board of Governors), όπου η κάθε χώρα-μέλος διορίζει έναν Διοικητή και έναν αναπληρωτή Διοικητή, προερχόμενους συνήθως από το Υπουργείο Οικονομικών (ο Υπουργός και Γενικός Διευθυντής, αντίστοιχα) και σε μικρότερο βαθμό, από κρατικούς τραπεζικούς οργανισμούς. Η έδρα της Τράπεζας είναι στο Λονδίνο, ενώ η Ετήσια Συνέλευση του Διοικητικού Συμβουλίου των Διοικητών διοργανώνεται εκ περιτροπής στα διάφορα κράτη μέλη.
